Fin du Gold Standard et Crise actuelle

Avec la déconfiture économique qui s'aggrave, je vois de plus en plus d'analystes qui arrivent à raisonner décemment. Dans les publications en Anglais en tous cas.

Parce qu’en Français, peu d’Auteurs de haut vol s’expriment sur le sujet. Enfin je n’en vois pas.

Prenons un article comme celui-ci : http://tinyurl.com/bphd9xe

L’auteur parvient à une conclusion qui me semble tellement couler de source que j’en viens à me demander comment cela se fait qu’on n’y ait pas pensé avant.

Il revient sur l’abandon de l’étalon-or de Nixon qui, selon lui, est à l’origine de la crise actuelle, qui a commencé tout de suite après cet événement.

Il constate que jusqu’en 1971, l’Amérique était une nation riche et puissante. Depuis l’abandon du Gold Standard et à cause de ça, elle est maintenant une nation criblée de dettes au bord de la faillite. Force est de constater que depuis ce jour, les pays du monde dit « occidental » ont vu leur endettement gonfler exponentiellement. Pas une année n’a vu un renversement de tendance, comme si on avait une fuite en avant.

Les raison qui ont motivé Nixon à prendre cette décision auraient pu être remédiées d’autres façons mais elles auraient fait trop de mal à l’économie sur le coup. Le Monde d’alors n’était pas prêt à ce qui ne serait ‘qu’un mauvais moment à passer’ pour sauver sa culotte. Alors on a choisi la solution la plus facile et la moins douloureuse à court terme. A long terme, les conséquences sont catastrophiques : on a hypothéqué le PIB de toute une génération juste pour éviter quelques années de vaches maigres aux États-Unis dans les années 70 !

Pour rappel : Le dollar était la seule monnaie convertible en or et toutes les devises étaient plus ou moins liées à l’or à taux fixe. C’est le marché qui fixait les taux d’intérêt et non les banques centrales. Les banques ne pouvaient pas faire de plantureux bénéfices grâce aux cambistes car les cours étaient presque figés. Cependant, les Américains avaient pris la mauvaise habitude d’imprimer un peu plus de billets qu’ils n’avaient d’or en réserve. Oh l’Histoire, qui ne fait que se répéter au fil des siècles !

Seuls les États avaient le droit, au travers de leurs banques centrales, de convertir leurs réserves de dollar en or. En théorie, cela n’était pas nécessaire, car le dollar était « as good as gold », c-à-d aussi bon que l’or. Certains ne l’entendaient pas ainsi, voyant les USA imprimer de plus en plus de billets, ils savaient d’expérience que cela allait un jour miner leur économie.

Quand je dis d’expérience j’entends bien que seule l’Allemagne et la France ont connu pire situation : le premier avant la seconde GM, le second après. C’est dont sans surprise qu’on retrouve ces deux pays envoyer leurs liasses de dollar à échanger pour des caisses de lingots. Devant cette fuite des réserves, Nixon devait agir, sous peine de se retrouver avec des coffres plein de papier. La solution douloureuse mais sensée à LT aurait été de diminuer la quantité de dollar en circulation, ce qui aurait signifié provoquer une déflation, et donc en finir avec le déficit des dépenses publiques, et tout ce qui s’en suit (crise, dépression, agonie, etc.). Ils ne l’ont pas fait : normal, ils étaient en guerre (au Vietnam).

Vous remarquerez au passage, et cette remarque vient de moi, que l’histoire des monnaies a un destin tragiquement lié au cycle des guerres. Les états font des guerres de plus en plus coûteuses, qu’ils doivent financer. Pour ce faire, ils cessent la convertibilité-or, emprunte en masse et ensuite impriment à gogo pour éviter de rembourser autant, en tout cas pour faire moins d’effort pour rembourser.

Bref, depuis l’abandon du Gold Standard :

- le monde a connu sa plus longue période de toute l’histoire monétaire de l’humanité d’une monnaie dématérialisée (non liée à un actif précieux) aussi appelée Fiduciaire ;

- l’endettement des États occidentaux a explosé au point de devenir insoutenable aujourd’hui ;

- l’endettement des ménages a suivi la tendance ;

- le pouvoir d’achat s’est fortement érodé : on est plus pauvre maintenant qu’il y a 60 ans. Un ménage avec seulement un des parents qui travaille n’est plus viable, alors que c’était la norme jusqu’à la fin des Trente Glorieuses ;

- les banques ont pris le pouvoir de l’économie et l’ont pillée au passage.

On a réussi à nous enfumer pendant si longtemps à un point tel que maintenant :

<!--[if !supportLists]-->-          <!--[endif]-->Tout le monde trouve normal de s’endetter sur 20 ans pour couvrir ses dépenses courantes

<!--[if !supportLists]-->-          <!--[endif]-->Plus personne ne peut, ne veut ou ne sait faire d’efforts pour dépenser moins,

<!--[if !supportLists]-->-          <!--[endif]-->On ne voit pas pourquoi ce serait à nous de rembourser ce que des gens ont emprunté il y a quarante ans,

<!--[if !supportLists]-->-          <!--[endif]-->On ne voit pas réellement pourquoi on devrait vivre sur un budget équilibré.

En effet, ceux qui sont vraiment pénalisés sont ceux qui ont toujours vécu sur un budget sans déficit : ceux-là ont moins profité des avantages de l’endettement+inflation. Les gens raisonnables ont payé pour tous les autres. Est-ce normal ?

Comme tout système en déséquilibre, les lois de la nature veulent qu’il soit ramené à l’équilibre, c-à-d à une situation viable à LT, voué à perdurer dans la sérénité, mais cela se fera au prix d’un chaos qui sera causé par l’effondrement du système qui cause ce déséquilibre.

La question n’est plus de savoir si un jour on reviendra à l’étalon-or, mais quand on y reviendra. En voulant éviter quelques conséquences déplaisantes en 1971, on a fait que les repousser alors qu’elles sont inévitables. Celles-ci ont gonflé comme une boule de neige au fur et à mesure qu’on a pris des mesures de fuite en avant et on est actuellement avec une boîte de Pan d’or qui sera bien trop lourde à porter.

Voilà pourquoi investir en or physique est non seulement la plus sensée des décisions mais la plus évidente lorsqu’on prend un peu de distance.

©the-goldfisher.com